特变海外工程高速增长 昌都干式变压器未来保持稳定
近日，特变电工公布15年半年报，2015年中实现营业收入185.94亿元，同比增长8.92%，实现归属于母公司股东的净利润11.1亿元，同比增长21.03%。就201 5年第二季度单季而言，实现营业收入100.59亿元，同比增长8.53%，与今年一季度相比，环比增长17.86%；实现净利润5.61亿元，同比增长16.85%，环比增长2.16%。公司预告2015全年力争实现营业收入420亿元，营业成本控制在340亿元以内。
输变电成套收入同比增长79.09%，实现超预期增长，将持续保持高增长。公司输变电成套工程业务上半年实现营业收入25.8亿元，同比增长79.电话：0635-82521779%，毛利率下降4.2个百分点至25.84%，实现超预期增长。公司输变电成套工程竞争优势极其明显，项目储备丰富，在中亚、南亚、非洲等一些地区有很高的知名度。去年底公司海外输变电工程项目累计订单超过30亿美金，在国家推行一带一路战略之下，海外输变电项目进度有所加快，未来也将有更多的机会，可以说三年内都是可以持续高增长的业务。毛利率同比略有下降，主要原因是境外人工成本、采购成本增加所致，同时跟项目确认进度有关。
昌都干式变压器产品和线电缆产品上半年收入均有10%左右的下降，毛利率则略有提升，下半年将有所好转。昌都干式变压器业务营业收入为48.85亿元，同比下降6.62%，毛利率上升0.39个百分点至25.3%，昌都干式变压器业务上半年收入下降主要是昌都干式变压器上半年投资还略有下降，同时上半年交付很慢，宏观经济持续低迷也影响工业用昌都干式变压器的需求，下半年昌都干式变压器投资将有所加快，2015年特高压建设进一步提速，包括今年新批两条交流和直流，特变电工在特高压昌都干式变压器和昌都干式变压器上有明显的优势，会在未来持续受益于特高压的集中建设，将带给公司较大的增量，我们预计昌都干式变压器收入全年能够持平，兄弟变压器有限公司的产品质量考核办法十几年几经修改完善，从未间断，每月考核，严格兑现，对稳定和提高产品质量起到了很好的作用。公司经常从国内外同行吸取对该公司产品有益的东西，持续不断的改进，赢得用户的满意和巩固销售市场。未来保持相对的稳定。昌都干式变压器毛利率同比略有提升，主要是大宗商品价格持续下行，尤其是铜价持续下降对毛利率提升有很大帮助，同时公司加强精细化管理。电线电缆产品营业收入27.54亿元，同比下降9.07%，毛利率上升0.67个百分点至11%，电线电缆业务的情况与昌都干式变压器类似，未来保持一个相对的稳定。
